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Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias de mercado de primeira linha E os dados que você espera esperar de nós. O Bank of America está bem no Q3 para afetar os custos, mesmo quando a Tendência de Tendências O Bank of America (NYSE: BAC), a Tendência, apresentou resultados melhores do que o esperado no terceiro trimestre do início desta semana, principalmente Devido a um aumento acentuado na negociação forex e nas receitas de negociação de taxa de juros. (Resultados do terceiro trimestre de 2013, Bank of America Earnings Release, 17 de outubro de 2016)) Com dois dos principais concorrentes do banco8217, o 8211 JPMorgan Chase (NYSE: JPM) e o Citigroup (NYSE: C) 8211 já prepararam o cenário para uma forte temporada de lucros de Os bancos na semana passada, o Bank of America certamente não decepcionou. Mas as receitas comerciais elevadas não foram todas as que geraram lucros no Bank of America desta vez. O banco também fez muito bem na frente do custo. As despesas operacionais totais caíram para o nível mais baixo desde a aquisição da Merrill Lynch e Countrywide pelo banco8217s no pico da crise econômica. Para colocar as coisas em perspectiva, as despesas operacionais do trimestre foram inferiores a 13,5 bilhões (ou cerca de 62 da receita total) em comparação com os valores em média 20,5 bilhões em relação a 2010-2011 (bem mais de 80 da receita total). A mudança marcada é um testemunho dos esforços do Bank of America8217s nos últimos anos para trabalhar com suas questões legais legais, ao mesmo tempo em que reduz os custos, simplificando seu modelo de negócios. Outra métrica que vem se movendo na direção certa nos últimos anos é a provisão reservada pelo banco para cobrir perdas com empréstimos. Os encargos de empréstimos permaneceram em grande parte estáveis nos últimos trimestres 8211, indicando que o Bank of America está colhendo os benefícios de sua abordagem cautelosa de empréstimos desde a desaceleração. Adicione a isso a estabilidade proporcionada pelo negócio de gerenciamento de patrimônio líder do setor do banco8217s, e achamos bastante difícil justificar o fato de suas ações serem negociadas em 5 abaixo do valor contábil tangível. Acreditamos que as preocupações dos investidores sobre a qualidade dos ativos do banco são perdidas e mantêm uma estimativa de preço de 18,50 para o estoque do Bank of America8217s. Isso é aproximadamente 15 antes do valor de mercado atual. Veja a nossa análise completa para o estoque do Bank of America8217s. FICC Trading Revenues Upbeat, apoiado por fortes taxas de subscrição da dívida. O quadro acima resume os fatores que ajudaram o lucro do lucro do banco de America8217s no terceiro trimestre de 2016 em relação aos números do terceiro trimestre de 2015 e do segundo trimestre de 2016 . A maior contribuição é claramente a partir das operações de negociação e investimento bancário do banco8217, que cresceu mais de 750 milhões desde o ano passado. O Bank of America reporta os resultados de suas operações de negociação como parte de sua divisão operacional de Mercados Globais, enquanto a maioria das receitas de banco de investimento (subsídio de assessoramento) vem da divisão de Bancos Globais. Tomados em conjunto, a receita total da divisão de operações e banca de investimento para o terceiro trimestre de 2016 foi inferior a 5,2 bilhões 8211, quase 24 das receitas totais do banco8217s. A mesa de negociação de renda fixa, moedas e commodities (FICC) foi responsável por mais de 50 desse número, já que ele recuperou consideráveis lucros por um período em que as condições macroeconômicas desencadeadas pelo aumento inesperado do voto da Brexit impulsionaram a taxa de juros e a atividade de troca de moeda. Esperamos que as coisas na frente da negociação da dívida continuem otimistas no quarto trimestre, também, já que o Fed parece estar preparado para aumentar as taxas de juros de referência antes do final do ano. Notavelmente, as receitas das operações de originação de dívida do Bank of America8217 (908 milhões) rivalizaram com as de suas operações de negociação de ações (960 milhões). Na verdade, esta foi a maior taxa de originação da dívida que o banco reportou no terceiro trimestre de qualquer ano ao longo de sua história. A Divisão de Gestão de Riqueza enfrenta alguns ventos contrários, mas isso é onde o corte de custos ajuda as operações de gerenciamento de riqueza do Bank of America8217s não ser responsável por dirigir a linha superior de forma agressiva como suas operações de negociação, mas definitivamente fornece ao modelo de negócios diversificado do banco8217 uma receita constante e confiável Fluxo 8211 que tenha ancorado resultados há vários trimestres agora. De acordo com nossas estimativas, mais de 11 do valor total da ação do Bank of America8217s vem de suas operações de gestão de patrimônio. A divisão testemunhou um mau início do ano, já que o total de ativos sob gestão caiu de quase 901 bilhões no final de 2015 para 832 bilhões no final do segundo trimestre de 2016, 8211, um declínio 7 devido a uma combinação de saídas e queda de valorização de ativos sob volatilidade condições de mercado. Mas as coisas melhoraram consideravelmente no terceiro trimestre, uma vez que influxos de 10,2 bilhões, juntamente com um forte avivamento em avaliações de mercado, ajudaram o número a atingir 871 bilhões. A tabela abaixo resume os fatores que contribuíram para a mudança de tamanho dos ativos de gestão de patrimônio a partir do final do terceiro trimestre de 2015 e 2o trimestre de 2016. Forte influxo global são boas notícias para a divisão a longo prazo, pois devem aumentar tanto a base de taxas como Bem como receitas relacionadas ao desempenho. No entanto, os ganhos ainda não foram realizados totalmente na linha superior, com receitas totais para o terceiro trimestre de 2016 caindo y-on-y, bem como q-on-q. Isso, por sua vez, liderou a divisão8217s 8220 Financeira Conserta Productividade8221 métrica inferior a 983.000 para o período de mais de 1 milhão por ano atrás. Esta métrica capta a proporção de receitas anualizadas para a divisão para o número total de consultores e caiu por sete trimestres consecutivos agora de 1.07 milhões no quarto trimestre de 2014. No entanto, os lucros globais para a divisão de gerenciamento de riqueza não sofreram muito nos últimos trimestres Graças aos esforços de redução de custos do banco8217. Enquanto as receitas da divisão diminuíram 1,6 y-on-y, os custos caíram em um aumento mais pronunciado de 6.2 durante o mesmo período. Isso, por sua vez, ajudou as margens operacionais a melhorar de 22,1 no terceiro trimestre de 2015 a 25,5 desta vez. Você pode ver como as mudanças na margem de lucro do gerenciamento de patrimônio do Bank of America8217s afetam nossa estimativa de preço para o estoque do banco82, modificando o gráfico abaixo. Visão geral Fatos sobre recursos do jornalista do Bank of America Recursos para jornalistas que procuram informações sobre os kits de imprensa do Bank of America. Informações Comunicados de imprensa Arquivo de imprensa do Bank of Americas Biografias executivas Biografias e fotos de executivos seniores do Bank of America Relatório do Bank of America Lucro líquido do segundo trimestre de 2014 de 2,3 bilhões, ou 0,19 por ação diluída, na receita de 22,0 bilhões (A) Os resultados incluem Despesas de litígio de 4,0 bilhões (pré-impostos) ou aproximadamente 0,22 por ação (após impostos) A empresa atinge a liquidação com a AIG para resgatar créditos residenciais de títulos garantidos por hipotecas por 650 milhões de métricas métricas Reflita o progresso na estratégia centrada no cliente Total saldos de depósitos no final do período até 54 Bilhões, ou 5 por cento, de Q2-13 a um registro 1.13 Trilhão de financiamento de 13.7 Billi Em empréstimos para habitação residencial e empréstimos para casa no Q2-14 ajudaram quase 43 mil compradores a comprar uma casa ou refinanciar uma hipoteca com mais de 1,1 milhão de novos cartões de crédito emitidos no segundo trimestre de 2009, com 65 por cento para clientes existentes Relatórios globais de riqueza e investimento Receita recorde de 4,6 bilhões e saldo de saldo total de clientes de 2,47 trilhões de saldo médio global de balanças bancárias aumentando 6% de Q2-13 a 271 bilhões Bancário da América Merrill Lynch manteve uma posição de liderança na Banca de Investimento com taxas totais de 1,6 milhão de reais e patrimônio líquido Taxas de emissão no Q2-14, excluindo ofertas auto-conduzidas Receitas de vendas e negociação FICC, excluindo DVA líquido, até 5% de Q2-13 (B) Despesas não financeiras, excluindo litígio, abaixo de 6% de Q2-13 a 14,6 bilhões (C) A qualidade do crédito continua a melhorar com o custo líquido baixado 49% de entre 2 a 13% e 1,1 bilhão de taxas líquidas de redução de 0,48% é mais baixa em uma década. O capital e as medidas de liquidez permanecem no Es forte Taxa de Equidade Comum Baseada em Basileia 3 (Abordagem Padronizada, Totalmente Inferido) Aumentou a 9,5 Por cento no 2o trimestre de 14 Abordagens Avançadas Aumentadas a 9.9 por cento no Q2-14 (D) Razões de Alavancagem Suplementares Estimadas acima de 2018 Mínimos Requeridos (E) Dívida a longo prazo abaixo de 5 bilhões de ano a ano Recorde de registro Fontes globais de liquidez de excesso de 431 bilhões, 89 bilhões até o segundo trimestre de 2009 Financiamento de prazos exigidos aos 38 meses Valor contábil tangível por ação Aumentou 7% do período de 2 a 13 para 14,24 por ação (F) Além disso, fizemos um bom trabalho gerenciando despesas. Embora as despesas de litígio tenham sido superiores ao trimestre do ano anterior, a despesa total de não interesse, excluindo o litígio, diminuiu 6% em relação ao segundo trimestre de 2013. O Bank of America Corporation registrou hoje um lucro líquido de 2,3 bilhões, ou 0,19 por ação diluída, pelo segundo Trimestre de 2014, em comparação com o lucro líquido de 4,0 bilhões, ou 0,32 por ação diluída, no período do ano anterior. A receita, líquida da despesa de juros, em uma base FTE (A) diminuiu 4% em relação ao segundo trimestre de 2013 para 22,0 bilhões. A economia continua a fortalecer, e nossos clientes e clientes estão fazendo mais negócios conosco, disse o presidente-executivo, Brian Moynihan. Entre outros indicadores positivos, os consumidores estão gastando mais, os ativos de corretagem aumentam em dois dígitos e nossos clientes corporativos estão se voltando cada vez mais para ajudar a financiar a expansão de negócios e a atividade de fusão. Estamos bem posicionados para novos progressos. Durante o trimestre, os índices de capital da Basileia 3 melhoraram e as perdas de créditos mantiveram-se perto dos mínimos históricos, disse o diretor financeiro Bruce Thompson. Além disso, fizemos um bom trabalho gerenciando despesas. Embora as despesas de litígio tenham sido superiores ao trimestre do ano anterior, a despesa total de não interesse, excluindo o litígio, diminuiu 6% em relação ao segundo trimestre de 2013. (C) Destaques financeiros selecionados 1 O equivalente de imposto total (FTE) é uma base financeira não-GAAP a medida. Para reconciliações às medidas financeiras GAAP, consulte as páginas 22-24 deste comunicado de imprensa. A receita líquida de juros em base GAAP foi de 10,0 bilhões, 10,1 bilhões e 10,5 bilhões nos três meses encerrados em 30 de junho de 2014, 31 de março de 2014 e 30 de junho de 2013, respectivamente. A receita total, líquida de despesa de juros, em base GAAP foi de 21,7 bilhões, 22,6 bilhões e 22,7 bilhões nos três meses encerrados em 30 de junho de 2014, 31 de março de 2014 e 30 de junho de 2013, respectivamente. 2 As despesas não financeiras incluem despesas de litígio de 4,0 bilhões, 6,0 bilhões e 0,5 bilhões nos três meses encerrados em 30 de junho de 2014, 31 de março de 2014 e 30 de junho de 2013, respectivamente. A receita líquida de juros, em termos de FTE, diminuiu 5% em relação ao trimestre do ano passado para 10,2 bilhões (A). O declínio foi impulsionado por rendimentos mais baixos em títulos de dívida devido a uma redução de 528 milhões na despesa de amortização de prémio relacionada ao mercado. Excluindo esses ajustes relacionados ao mercado, a margem financeira foi relativamente estável em 10,4 bilhões em ambos os períodos e a margem financeira foi de 2,26% no segundo trimestre de 2014, contra 2,28% no segundo trimestre de 2013 (A). A receita de não-histórico caiu 4% em relação ao trimestre do ano anterior, impulsionada principalmente por declínios ano-a-ano na receita bancária hipotecária e renda de investimento patrimonial. A provisão para perdas de crédito diminuiu 66% em relação ao segundo trimestre de 2013 para 411 milhões, impulsionada pela melhoria da qualidade do crédito. Os descontos líquidos diminuíram 49% em relação ao segundo trimestre de 2013 para 1,1 bilhões, com o índice de redução líquida caindo para 0,48% no segundo trimestre de 2014, de 0,94% no trimestre do ano passado. Durante o segundo trimestre de 2014, o lançamento da reserva foi de 662 milhões, em comparação com um lançamento de reserva de 900 milhões no segundo trimestre de 2013. A despesa não lucrativa foi de 18,5 bilhões, contra 16,0 bilhões no trimestre do ano anterior, impulsionada pela maior hipoteca - despesa de litígio relacionada, parcialmente compensada pela redução das despesas com pessoal. Substancialmente, toda a despesa de litígio incorrida no segundo trimestre de 2014 relacionou-se com assuntos relacionados com hipotecas legados anteriormente. Excluindo a despesa de litígio, a despesa de não interesse diminuiu 6% em relação ao trimestre anterior ao trimestre anterior para 14,6 bilhões, refletindo o progresso contínuo da empresa para realizar economias de custos em seu negócio Legacy Assets and Servicing, bem como o Projeto BAC novo (C). A taxa de imposto efetiva de 18,0 por cento no segundo trimestre de 2014 foi impulsionada pelo impacto dos benefícios de preferência fiscal recorrente no menor nível de lucro antes de impostos. A taxa de imposto efetiva para o segundo trimestre de 2013 de 27,0 por cento foi impulsionada principalmente por benefícios recorrentes de preferência tributária e um aumento nos benefícios fiscais das reestruturações de 2012 não-U. S. Em 30 de junho de 2014, a empresa possuía 233.201 funcionários em tempo integral, uma queda de 9% em relação ao trimestre anterior e 2% abaixo do primeiro trimestre de 2014. Em 15 de julho de 2014, o Bank of America efetuou um acordo de liquidação definitiva com AIG Para resolver todos os litígios pendentes de hipotecas hipotecárias (RMBS) entre as partes. De acordo com os termos da liquidação, a AIG apresentará avisos de demissão em ações de valores mobiliários contra o Bank of America e suas afiliadas pendentes nos tribunais federais da Califórnia e Nova York. Além disso, a AIG concordou em retirar sua objeção à liquidação de títulos de private label da Bank of New York Mellon (Artigo 77 Procedimento). O montante de liquidação da AIG de 650 milhões foi coberto por reservas contábeis em 30 de junho de 2014. O Bank of America resolveu aproximadamente 95% do saldo do capital não pago de todos os RMBS quanto ao qual o litígio de valores mobiliários da RMBS foi arquivado ou ameaçado por todo o Banco De entidades relacionadas com os Estados Unidos. Além disso, as partes concordaram em liquidar três ações trazidas pelo Bank of America buscando coletar os recursos do seguro hipotecário devidos pelas subsidiárias do seguro de hipoteca da United Garantía em empréstimos originados e garantidos do Bank of America. Resultados do Segmento de Negócios A empresa relata os resultados através de cinco segmentos de negócio: Banca de Consumidores e Empresas (CBB), Serviços Imobiliários do Consumidor (CRES), Gestão de Riqueza Global e Investimentos (GWIM), Banca Global e Mercados Globais, com as demais operações registradas em Todos os outros. Banca de consumidores e negócios (CBB) 1 O retorno do capital alocado médio é uma medida financeira não-GAAP. A empresa acredita que o uso dessa medida financeira não-GAAP fornece clareza adicional na avaliação dos resultados dos segmentos. Outras empresas podem definir ou calcular esta medida de forma diferente. Para reconciliação com as medidas financeiras GAAP, consulte as páginas 22-24 deste comunicado de imprensa. Os saldos médios de depósitos aumentaram 21,3 bilhões, ou 4%, em relação ao trimestre do ano passado para 543,6 bilhões. O aumento foi impulsionado principalmente pelo crescimento de produtos líquidos no atual ambiente de baixa taxa. Os ativos de corretagem de clientes aumentaram 21,7 bilhões, ou 26%, do mesmo trimestre do ano anterior para 105,9 bilhões, impulsionados pelo aumento da avaliação do mercado e dos fluxos de contas. A emissão de cartões de crédito manteve-se forte com a empresa emitindo 1,1 milhões de novos cartões de crédito no segundo trimestre de 2014, um aumento de 18% em relação ao trimestre do ano anterior. Aproximadamente 65 por cento destes cartões foram para clientes existentes. O número de clientes de serviços bancários móveis aumentou 17% em relação ao trimestre anterior, para 15,5 milhões de usuários, com 10% das transações de depósito de clientes usando dispositivos móveis. O retorno do capital alocado médio foi de 24,3 por cento no segundo trimestre de 2014, em comparação com 18,6 por cento no segundo trimestre de 2013. O Consumer and Business Banking registrou lucro líquido de 1,8 bilhões, um aumento de 397 milhões, ou 29%, em relação ao ano anterior. Trimestre, refletindo menor provisão para perdas de crédito e progresso contínuo na estratégia da empresa de aprofundar as relações e reduzir os custos ao otimizar a rede de distribuição. A receita foi relativamente estável em relação ao trimestre do ano anterior, uma vez que o aumento da receita de taxas de serviço foi compensado pela menor receita líquida de juros e com uma receita de cartão ligeiramente menor. A provisão para perdas com créditos diminuiu 433 milhões em relação ao trimestre de 2006 para 534 milhões, refletindo a melhoria contínua da qualidade do crédito. A despesa não lucrativa diminuiu 4%, ou 184 milhões, do trimestre do ano passado para 4,0 bilhões, impulsionada por menores gastos operacionais, judiciais e de pessoal. A otimização de rede continuou com a redução de mais 72 centros bancários através de vendas e fechamentos no segundo trimestre de 2014. Serviços de Imóveis do Consumidor (CRES) O Bank of America financiou 13,7 bilhões em empréstimos para habitação e empréstimos para habitação durante o segundo trimestre de 2014, Ajudando quase 43 mil proprietários ou refinanciar uma hipoteca existente ou comprar uma casa. Isso incluiu mais de 5.500 hipotecas de comprador de imóveis pela primeira vez e mais de 13.800 hipotecas para mutuários de renda baixa e moderada. O número de empréstimos de hipoteca inicialmente atrasados de 60 dias atendidos pela Legacy Assets and Servicing (LAS) diminuiu 5% durante o segundo trimestre de 2014 para 263,000 empréstimos de 277,000 empréstimos no final do primeiro trimestre de 2014 e declinou 47% em relação a 492,000 empréstimos No final do segundo trimestre de 2013. A despesa de não interesse na LAS, excluindo o litígio, diminuiu para 1,4 bilhão no segundo trimestre de 2014, passando de 1,6 bilhões no primeiro trimestre de 2014 e 2,3 bilhões no trimestre do ano anterior, conforme a empresa continuou Para se concentrar na redução do número de empréstimos hipotecários inadimplentes em sua carteira (G). A Consumer Real Estate Services reportou uma perda líquida de 2,8 bilhões no segundo trimestre de 2014, em comparação com uma perda líquida de 930 milhões no mesmo período de 2013, impulsionada em grande parte por um aumento de 3,6 bilhões na despesa de litígio. A receita decresceu 725 milhões no segundo trimestre de 2013 para 1,4 bilhões, impulsionada principalmente pela menor receita de produção básica devido a menor número de empréstimos, além de menores rendimentos de serviços, principalmente devido a uma menor carteira de serviços. As origens das primeiras hipotecas do CRES diminuíram 59% no segundo trimestre de 2014 em relação ao mesmo período de 2013, refletindo um declínio na demanda geral do mercado para refinanciar hipotecas. A receita básica de produção diminuiu 542 milhões em relação ao trimestre anterior a 318 milhões devido principalmente ao menor volume e a redução nas receitas de vendas de empréstimos que retornaram ao status de desempenho. A provisão para perdas com créditos diminuiu 311 milhões em relação ao trimestre do ano anterior para um benefício de provisão de 20 milhões devido à melhoria contínua das tendências da carteira. A despesa não lucrativa aumentou 2,5 bilhões em relação ao trimestre anterior a 5,9 bilhões, devido a um aumento de 3,6 bilhões na despesa de litígio, parcialmente compensado pela menor dotação de recursos relacionados a incumprimento de LG e outras despesas de manutenção relacionadas ao padrão, e com despesas baixas de empréstimos à habitação como refinanciamento da demanda Desacelerou. Gestão global de riqueza e investimento (GWIM) 1 O retorno do capital alocado médio é uma medida financeira não-GAAP. A empresa acredita que o uso dessa medida financeira não-GAAP fornece clareza adicional na avaliação dos resultados dos segmentos. Outras empresas podem definir ou calcular esta medida de forma diferente. Para reconciliação com as medidas financeiras GAAP, consulte as páginas 22-24 deste comunicado de imprensa. 2 Os saldos de clientes totais são definidos como ativos sob gestão, ativos de corretagem de clientes, ativos em custódia, depósitos de clientes e empréstimos (incluindo contas a receber de margem). Os saldos dos clientes aumentaram 11% em relação ao trimestre do ano passado, para um recorde de 2,47 trilhões, impulsionado pelos maiores níveis de mercado e entradas líquidas. Os fluxos de ativos a longo prazo (AUM) do segundo trimestre de 2014 de 11,9 bilhões foram o 20º trimestre consecutivo de fluxos positivos. As taxas de gerenciamento de ativos cresceram para 1,95 bilhões, um aumento de 15% em relação ao trimestre do ano passado. Os saldos médios dos empréstimos aumentaram 8% em relação ao trimestre do ano passado para 118,5 bilhões. A margem pré-fiscal foi de 25,1% no segundo trimestre de 2014, em comparação com a margem recorde de 27,6%, marcando o sexto trimestre consecutivo em 25%. A Global Wealth and Investment Management registrou lucro líquido de 724 milhões, em comparação com os 759 milhões no segundo trimestre de 2013. A receita aumentou 2% em relação ao trimestre do ano anterior, atingindo um recorde de 4,6 bilhões, impulsionado pelo aumento do resultado não-financeiro relacionado à melhoria da avaliação do mercado e Fluxos AUM a longo prazo. A qualidade do crédito manteve-se forte no segundo trimestre, com provisão para perdas de crédito relativamente estável em relação ao trimestre do ano anterior. A despesa não lucrativa aumentou 5% para 3,4 bilhões, impulsionada em parte pela maior remuneração de incentivos relacionados à receita e outras despesas relacionadas ao volume e investimentos adicionais em tecnologia e outras áreas para apoiar o crescimento do negócio. O retorno do capital alocado médio foi de 24,3 por cento no segundo trimestre de 2014, ante 30,6 por cento no trimestre do ano anterior, uma vez que os ganhos relativamente estáveis foram mais que compensados pelo aumento das alocações de capital. Os saldos dos clientes aumentaram 11% em relação ao trimestre anterior a 2,47 trilhões, impulsionados em grande parte pelos maiores níveis de mercado, fluxos AUM de longo prazo de 49,0 bilhões e crescimento do empréstimo de clientes no final do período de 8,5 bilhões. Os ativos sob gestão aumentaram 135,1 bilhões, ou 18%, do segundo trimestre de 2013 para 878,7 bilhões, impulsionados pelo aumento da avaliação do mercado e pelos fluxos AUM de longo prazo. O saldo médio dos depósitos aumentou 4,7 bilhões desde o segundo trimestre de 2013 para 240,0 bilhões. 1 O retorno do capital alocado médio é uma medida financeira não-GAAP. A empresa acredita que o uso dessa medida financeira não-GAAP fornece clareza adicional na avaliação dos resultados dos segmentos. Outras empresas podem definir ou calcular esta medida de forma diferente. Para reconciliação com as medidas financeiras GAAP, consulte as páginas 22-24 deste comunicado de imprensa. O Bank of America Merrill Lynch (BAML) ficou no segundo lugar nas taxas líquidas globais de investimento bancário no segundo trimestre de 2014, com taxas bancárias de investimento de 1,6 bilhões de dólares, excluindo negócios auto-conduzidos (H). A Banca Global alcançou taxas de subscrição de patrimônio líquido, excluindo negócios auto-conduzidos. A BAML ficou entre as três principais instituições financeiras do mundo em empréstimos alavancados, dívida convertível, títulos garantidos por ativos, subscrição de ações ordinárias, dívida corporativa de grau de investimento e empréstimos sindicados no segundo trimestre de 2014 (H). A BAML recebeu recentemente dois elogios mais prestigiados da revista Euromoney: o Melhor Banco de Investimento Global e a Melhor Casa de Serviços de Transações Globais, marcando a primeira vez que a Euromoney concedeu uma empresa de ambos os prêmios no mesmo ano. Os saldos médios de empréstimos e locações aumentaram 15,7 bilhões, ou 6%, em relação ao trimestre anterior, para 271,4 bilhões, com crescimento na carteira de crédito comercial e industrial e nas carteiras comerciais de imóveis e leasing. Os depósitos médios aumentaram 32,0 bilhões, ou 14%, em relação ao trimestre anterior, para 258,9 bilhões, principalmente devido ao aumento da liquidez do cliente e do crescimento internacional. A Global Banking registrou lucro líquido de 1,4 bilhão no segundo trimestre de 2014, em comparação com 1,3 bilhões no trimestre do ano anterior, uma vez que uma queda na provisão para perdas de crédito foi parcialmente compensada por maiores despesas não financeiras. A receita de 4,2 bilhões foi relativamente estável em relação ao segundo trimestre de 2013. A receita da Global Corporate Banking aumentou para 1,6 bilhões no segundo trimestre de 2014, um aumento de 29 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior e a receita da Global Commercial Banking diminuiu 59 milhões para 1,7 bilhão. Incluídos nestes resultados, a receita de empréstimos empresariais é de 1,8 bilhões, baixou 80 milhões em relação ao trimestre do ano anterior e a receita dos Serviços de Transação Global de 1,5 bilhão, um aumento de 50 milhões em relação ao período do ano anterior. As tarifas bancárias de investimento da Banca Global, excluindo negócios auto-conduzidos, aumentaram 33 milhões em relação ao trimestre do ano passado. A provisão para perdas com crédito diminuiu 31 milhões em relação ao trimestre do ano passado para 132 milhões. A despesa não lucrativa aumentou 50 milhões, ou 3%, do trimestre do ano passado para 1,9 bilhões, principalmente devido a uma maior despesa de litígio. O retorno do capital alocado médio foi de 17,5 por cento no segundo trimestre de 2014, abaixo de 22,6 por cento no trimestre do ano anterior, uma vez que a melhoria do lucro modesto foi mais que compensada pelo aumento das dotações de capital. 1 Durante o ano de 2014, a gestão de passivos estruturados e os DVA associados foram transferidos para mercados globais de todos os demais para melhor alinhar o risco de desempenho desses instrumentos. Como tal, o DVA líquido representa o total combinado de DVA líquido em derivativos e passivos estruturados. Os períodos anteriores foram reclassificados de acordo com a apresentação do período atual. Os ganhos líquidos de DVA foram de 69 milhões, 112 milhões e 49 milhões para os três meses encerrados em 30 de junho de 2014, 31 de março de 2014 e 30 de junho de 2013, respectivamente. 2 O retorno do capital alocado médio é uma medida financeira não-GAAP. A empresa acredita que o uso dessa medida financeira não-GAAP fornece clareza adicional na avaliação dos resultados dos segmentos. Outras empresas podem definir ou calcular esta medida de forma diferente. Para reconciliação com as medidas financeiras GAAP, consulte as páginas 22-24 deste comunicado de imprensa. Renda fixa, moeda e commodities (FICC) vendas e receita comercial, excluindo DVA líquido (B). Aumentou 5% em relação ao segundo trimestre de 2013 para 2,4 bilhões. O retorno do capital alocado médio foi de 13,0 por cento no segundo trimestre de 2014, em comparação com 12,9 por cento no segundo trimestre de 2013, refletindo o aumento do lucro líquido, que foi amplamente compensado pelo aumento do capital alocado em relação ao trimestre do ano anterior. A Global Markets registrou lucro líquido de 1,1 bilhão no segundo trimestre de 2014, um aumento de 14% em relação ao trimestre do ano anterior. A receita aumentou 389 milhões, ou 9%, em relação ao trimestre anterior a 4,6 bilhões, refletindo maiores ganhos de investimento em ações (não incluídos nas vendas e negociação) e o aumento das taxas de banca de investimento. A receita total e a receita de negociação foram comparáveis ao trimestre do ano passado em 3,5 bilhões. Excluindo o DVA líquido, as vendas e a receita de negociação foram de 3,4 bilhões em ambos os períodos (I). FICC vendas e receita comercial, excluindo DVA líquido (B). Foi de 2,4 bilhões no segundo trimestre de 2014, um aumento de 117 milhões, ou 5%, em relação ao mesmo período do ano passado, refletindo o melhor desempenho nos produtos hipotecários e municipais, parcialmente compensado pela queda de divisas e commodities. Vendas de ações e receita de negociação, excluindo a rede DVA (J). Foi de 1,0 bilhão, uma queda de 162 milhões, ou 14%, em relação ao trimestre anterior, uma vez que baixa volatilidade deprimiu os volumes do mercado secundário e reduziu a atividade do cliente. Além das vendas e negociação, houve um ganho de investimento de capital de 240 milhões no segundo trimestre de 2014. A despesa não lucrativa foi de 2,9 bilhões em comparação com 2,8 bilhões no trimestre do ano passado. 1 Todo o Outro consiste em atividades de ALM, investimentos de capital, o negócio internacional de cartões de consumo, liquidação de negócios e outros. As atividades de ALM abrangem as atividades de carteira de crédito hipotecário residencial e de investimentos, taxas de juros e de risco estrangeiro, incluindo a alocação de renda líquida residual de juros, o impacto de certas metodologias de alocação e ineficácia de cobertura contábil. 2 A receita inclui receitas de investimento de equivalência patrimonial de 56 milhões, 674 milhões e 576 milhões no trimestre findo em 30 de junho de 2014, 31 de março de 2014 e 30 de junho de 2013, respectivamente, e ganhos nas vendas de títulos de dívida de 382 milhões, 357 milhões E 452 milhões nos três meses encerrados em 30 de junho de 2014, 31 de março de 2014 e 30 de junho de 2013, respectivamente. 3 Durante o ano de 2014, a gestão de passivos estruturados e os DVA associados foram transferidos para Mercados Globais de Todos os Outros para melhor alinhar o risco de desempenho desses instrumentos. Os períodos anteriores foram reclassificados de acordo com a apresentação do período atual. 4 O período de três meses findo em 31 de março de 2014 incluiu 717 milhões de despesas relacionadas à remuneração de incentivo anualmente elegível para aposentadoria. Todos os outros lucros líquidos reportados de 127 milhões no segundo trimestre de 2014, em comparação com o lucro líquido de 533 milhões no mesmo período do ano anterior. O declínio foi impulsionado principalmente pela menor renda de investimento de capital e o impacto trimestral negativo dos ajustes de renda de juros líquidos relacionados ao mercado em relação ao trimestre do ano anterior. Isso foi parcialmente compensado por uma melhora na provisão para perdas de crédito, impulsionada principalmente por recuperações em vendas a granel de empréstimos inadimplentes e menor despesa de não interesse. 1 Exclui amortizações de empréstimos de PCI de 160 milhões, 391 milhões e 313 milhões para os três meses encerrados em 30 de junho de 2014, 31 de março de 2014 e 30 de junho de 2013, respectivamente. 2 Os índices de amortização líquida são calculados como taxas líquidas líquidas anualizadas divididas pela média de empréstimos e arrendamentos em circulação durante o período em que os resultados trimestrais são anualizados. 3 Os empréstimos, contratos de locação e os rácios de propriedades hipotecárias não remunerados são calculados como empréstimos, locações e propriedades hipotecárias improdutivos, divididos por empréstimos pendentes, locações e propriedades executadas no final do período. 4 Os rácios de provisão para perdas e juros de arrendamento são calculados como provisão para perdas com empréstimos e arrendamentos divididos por empréstimos e arrendamentos em circulação no final do período. Nota: As proporções não incluem os empréstimos contabilizados na opção de valor justo. A qualidade do crédito continuou a melhorar no segundo trimestre de 2014. Em comparação com o segundo trimestre do ano anterior, as amortizações líquidas diminuíram em todas as principais carteiras e a provisão para perdas de crédito diminuiu. O número de 30 dias que realizaram empréstimos inadimplentes, excluindo os empréstimos totalmente garantidos, diminuiu em todas as carteiras de consumidores do trimestre do ano anterior, atingindo níveis baixos recordes no portfólio de cartões de crédito dos EUA. Além disso, os saldos criticados e os empréstimos inadimplentes, arrendamentos e imóveis encerrados continuaram a declinar, abaixo de 17 por cento e 28 por cento, respectivamente, em relação ao período do ano anterior. As cobranças líquidas foram de 1,1 mil milhões no segundo trimestre de 2014, ante 1,4 mil milhões no primeiro trimestre de 2014 e 2,1 bilhões no segundo trimestre de 2013. O segundo trimestre de 2014 incluiu 185 milhões de recuperações associadas com o volume de 2,1 bilhões Venda de empréstimos inadimplentes. A provisão para perdas com créditos caiu para 411 milhões no segundo trimestre de 2014, de 1,2 bilhões no segundo trimestre de 2013, impulsionada por menores níveis de inadimplência em toda a carteira de crédito ao consumidor, bem como pela melhoria das carteiras imobiliárias de consumo, principalmente devido Para aumentar os preços das casas. Durante o segundo trimestre de 2014, a liberação da reserva foi de 662 milhões em comparação com uma liberação de reserva de 900 milhões no segundo trimestre de 2013. A provisão para perdas de empréstimo e locação ao índice de cobertura líquida anualizada foi de 3,67 vezes no segundo trimestre De 2014, em comparação com 2,95 vezes no primeiro trimestre de 2014 e 2,51 vezes no segundo trimestre de 2013. O aumento foi devido à melhora nos encargos líquidos discutidos acima. The allowance to annualized net charge-off coverage ratio, excluding the purchased credit-impaired (PCI) portfolio, was 3.25 times, 2.58 times and 2.04 times for the same periods, respectively. Nonperforming loans, leases and foreclosed properties were 15.3 billion at June 30, 2014, a decrease from 17.7 billion at March 31, 2014 and 21.3 billion at June 30, 2013. (Dollars in billions) 1 Regulatory capital ratios are preliminary. 2 On January 1, 2014, the Basel 3 rules became effective, subject to transition provisions primarily related to regulatory deductions and adjustments impacting common equity tier 1 capital and tier 1 capital. 3 Basel 3 common equity tier 1 capital and risk-weighted assets on a fully phased-in basis are non-GAAP financial measures. For reconciliations to GAAP financial measures, refer to page 18 of this press release. The companys fully phased-in Basel 3 estimates are based on its current understanding of the Standardized and Advanced approaches under the Basel 3 rules, assuming all relevant regulatory model approvals, except for the potential reduction to risk-weighted assets resulting from removal of the Comprehensive Risk Measure surcharge. The Basel 3 rules require approval by banking regulators of certain models used as part of risk-weighted asset calculations. If these models are not approved, the companys capital ratio would likely be adversely impacted, which in some cases could be significant. 4 Tangible common equity ratio and tangible book value per share are non-GAAP financial measures. For reconciliations to GAAP financial measures, refer to pages 22-24 of this press release. The common equity tier 1 capital ratio under the Basel 3 Standardized approach for measuring risk-weighted assets was 12.0 percent at June 30, 2014, up from 11.8 percent at March 31, 2014. While the Basel 3 fully phased-in Standardized and fully phased-in Advanced approaches do not go into effect until 2018, the company is providing the following estimates for comparative purposes. The estimated common equity tier 1 capital ratio under the Basel 3 Standardized approach on a fully phased-in basis was 9.5 percent at June 30, 2014, up from 9.0 percent at March 31, 2014. (D) The estimated common equity tier 1 capital ratio under the Basel 3 Advanced approaches on a fully phased-in basis increased to 9.9 percent from 9.6 percent at March 31, 2014. (D) In connection with the final U. S. rule and Notice of Proposed Rulemaking (NPR) issued on April 8 and effective in 2018 (E). the companys estimated supplementary leverage ratios were above the 5 percent supplementary leverage ratio minimum for bank holding companies, and both of the companys primary bank subsidiaries were above the 6 percent supplementary leverage ratio minimum for primary bank subsidiaries. At June 30, 2014, the companys Global Excess Liquidity Sources totaled 431 billion, compared to 427 billion at March 31, 2014 and 342 billion at June 30, 2013. Time-to-required funding was 38 months at June 30, 2014, compared to 35 months at March 31, 2014 and 32 months at June 30, 2013. Period-end common shares issued and outstanding were 10.52 billion at June 30, 2014, 10.53 billion at March 31, 2014 and 10.74 billion at June 30, 2013. During the second quarter of 2014, approximately 14 million common shares were repurchased for approximately 233 million at an average price of 16.16 per share. Tangible book value per share (F) was 14.24 at June 30, 2014, compared to 13.81 at March 31, 2014 and 13.32 at June 30, 2013. Book value per share was 21.16 at June 30, 2014, compared to 20.75 at March 31, 2014 and 20.18 at June 30, 2013. (A) Fully taxable-equivalent (FTE) basis is a non-GAAP financial measure. For reconciliation to GAAP financial measures, refer to pages 22-24 of this press release. Net interest income on a GAAP basis was 10.0 billion, 10.1 billion and 10.5 billion for the three months ended June 30, 2014, March 31, 2014 and June 30, 2013, respectively. Net interest income on an FTE basis excluding market-related adjustments represents a non-GAAP financial measure. Market-related adjustments of premium amortization expense and hedge ineffectiveness were (0.2) billion, (0.3) billion, and 0.4 billion for the three months ended June 30, 2014, March 31, 2014 and June 30, 2013, respectively. Total revenue, net of interest expense, on a GAAP basis was 21.7 billion, 22.6 billion and 22.7 billion for the three months ended June 30, 2014, March 31, 2014 and June 30, 2013, respectively. (B) FICC sales and trading revenue, excluding net DVA is a non-GAAP financial measure. Net DVA included in FICC revenue was gains (losses) of 56 million, 80 million and (37) million for the three months ended June 30, 2014, March 31, 2014 and June 30, 2013, respectively. (C) Noninterest expense excluding litigation is a non-GAAP financial measure. Noninterest expense including litigation was 18.5 billion, 22.2 billion and 16.0 billion for the three months ended June 30, 2014, March 31, 2014 and June 30, 2013, respectively. Noninterest expense excluding litigation was 14.6 billion, 16.2 billion and 15.5 billion or the three months ended June 30, 2014, March 31, 2014 and June 30, 2013, respectively. Litigation expense was 4.0 billion, 6.0 billion and 0.5 billion for the three months ended June 30, 2014, March 31, 2014 and June 30, 2013, respectively. (D) Basel 3 common equity tier 1 capital and risk-weighted assets on a fully phased-in basis are non-GAAP financial measures. For reconciliation to GAAP financial measures, refer to page 18 of this press release. The companys fully phased-in Basel 3 estimates are based on its current understanding of the Standardized and Advanced approaches under the Basel 3 rules, assuming all relevant regulatory model approvals, except for the potential reduction to risk-weighted assets resulting from removal of the Comprehensive Risk Measure surcharge. These estimates will evolve over time as the companys businesses change and as a result of further rulemaking or clarification by U. S. regulatory agencies. The Basel 3 rules require approval by banking regulators of certain models used as part of risk-weighted asset calculations. If these models are not approved, the companys capital ratio would likely be adversely impacted, which in some cases could be significant. The company continues to evaluate the potential impact of proposed rules and anticipates it will be in compliance with any final rules by the proposed effective dates. (E) The supplementary leverage ratio includes the estimated increase to the supplementary leverage exposure in accordance with the U. S. Notice of Proposed Rulemaking approved on April 8, 2014. The supplementary leverage ratio is measured using the quarter-end tier 1 capital calculated under Basel 3 on a fully phased-in basis, divided by the simple average of the sum of on-balance sheet assets and certain off-balance sheet exposures, including, among other items, derivatives and securities financing transactions, at the end of each month in the quarter. (F) Tangible book value per share of common stock is a non-GAAP financial measure. Other companies may define or calculate this measure differently. Book value per share was 21.16 at June 30, 2014, compared to 20.75 at March 31, 2014 and 20.18 at June 30, 2013. For more information, refer to pages 22-24 of this press release. (G) Legacy Assets and Servicing (LAS) noninterest expense, excluding litigation, is a non-GAAP financial measure. LAS noninterest expense was 5.2 billion, 7.4 billion and 2.5 billion for the three months ended June 30, 2014, March 31, 2014 and June 30, 2013, respectively. LAS litigation expense was 3.8 billion, 5.8 billion and 0.2 billion in the three months ended June 30, 2014, March 31, 2014 and June 30, 2013. (H) Rankings per Dealogic as of July 1, 2014. (I) Sales and trading revenue excluding the impact of net DVA is a non-GAAP financial measure. Net DVA gains were 69 million, 112 million and 49 million for the three months ended June 30, 2014, March 31, 2014 and June 30, 2013, respectively. In the first quarter of 2014, the management of structured liabilities and the associated DVA were moved into Global Markets from All Other to better align the performance risk of these instruments. As such, net DVA represents the combined total of net DVA on derivatives and structured liabilities. Prior periods have been reclassified to conform to current period presentation. (J) Equity sales and trading revenue, excluding net DVA is a non-GAAP financial measure. Equities net DVA gains were 13 million, 32 million and 86 million for the three months ended June 30, 2014, March 31, 2014 and June 30, 2013, respectively. Note: Chief Executive Officer Brian Moynihan and Chief Financial Officer Bruce Thompson will discuss second-quarter 2014 results in a conference call at 8:30 a. m. ET today. The presentation and supporting materials can be accessed on the Bank of America Investor Relations website at investor. bankofamerica . For a listen-only connection to the conference call, dial 1.877.200.4456 (U. S.) or 1.785.424.1732 (international), and the conference ID is: 79795. Please dial in 10 minutes prior to the start of the call. A replay will be available via webcast through the Bank of America Investor Relations website. A replay will also be available beginning at noon on July 16 through midnight, July 24 by telephone at 800.753.8546 (U. S.) or 1.402.220.0685 (international). Bank of America Bank of America is one of the worlds largest financial institutions, serving individual consumers, small businesses, middle-market businesses and large corporations with a full range of banking, investing, asset management and other financial and risk management products and services. The company provides unmatched convenience in the United States, serving approximately 49 million consumer and small business relationships with approximately 5,000 retail banking offices and approximately 16,000 ATMs and award-winning online banking with 30 million active users and more than 15 million mobile users. Bank of America is among the worlds leading wealth management companies and is a global leader in corporate and investment banking and trading across a broad range of asset classes, serving corporations, governments, institutions and individuals around the world. Bank of America offers industry-leading support to approximately 3 million small business owners through a suite of innovative, easy-to-use online products and services. The company serves clients through operations in more than 40 countries. Bank of America Corporation stock (NYSE: BAC) is listed on the New York Stock Exchange. Forward-looking Statements Bank of America and its management may make certain statements that constitute forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These statements can be identified by the fact that they do not relate strictly to historical or current facts. Forward-looking statements often use words such as anticipates, targets, expects, hopes, estimates, intends, plans, goals, believes, continue and other similar expressions or future or conditional verbs such as will, may, might, should, would and could. The forward-looking statements made represent Bank of Americas current expectations, plans or forecasts of its future results and revenues, and future business and economic conditions more generally, and other matters. These statements are not guarantees of future results or performance and involve certain risks, uncertainties and assumptions that are difficult to predict and are often beyond Bank of Americas control. Actual outcomes and results may differ materially from those expressed in, or implied by, any of these forward-looking statements. You should not place undue reliance on any forward-looking statement and should consider the following uncertainties and risks, as well as the risks and uncertainties more fully discussed under Item 1A. Risk Factors of Bank of Americas 2013 Annual Report on Form 10-K, and in any of Bank of Americas subsequent Securities and Exchange Commission filings: the potential negative impacts of the Companys prior adjustment to its regulatory capital ratios, including without limitation the results of the Federal Reserves review of the resubmitted Comprehensive Capital Analysis and Review, or the revised capital actions that have been resubmitted to the Federal Reserve, the Companys ability to resolve representations and warranties repurchase claims made by monolines and private-label and other investors, including as a result of any adverse court rulings, and the chance that the Company could face related servicing, securities, fraud, indemnity or other claims from one or more counterparties, including monolines or private-label and other investors the possibility that final court approval of negotiated settlements is not obtained the possibility that the court decision with respect to the BNY Mellon Settlement is overturned on appeal in whole or in part potential claims, damages, penalties and fines resulting from pending or future litigation and regulatory proceedings, including proceedings instituted by the U. S. Department of Justice, state Attorneys General and other members of the RMBS Working Group of the Financial Fraud Enforcement Task Force concerning mortgage-related matters the possibility that the European Commission will impose remedial measures in relation to its investigation of the Companys competitive practices the possible outcome of LIBOR, other reference rate and foreign exchange inquiries and investigations the possibility that future representations and warranties losses may occur in excess of the Companys recorded liability and estimated range of possible loss for its representations and warranties exposures the possibility that the Company may not collect mortgage insurance claims the possibility that future claims, damages, penalties and fines may o ccur in excess of the Companys recorded liability and estimated range of possible losses for litigation exposures uncertainties about the financial stability and growth rates of non-U. S. jurisdictions, the risk that those jurisdictions may face difficulties servicing their sovereign debt, and related stresses on financial markets, currencies and trade, and the Companys exposures to such risks, including direct, indirect and operational uncertainties related to the timing and pace of Federal Reserve tapering of quantitative easing, and the impact on global interest rates, currency exchange rates, and economic conditions in a number of countries the possibility of future inquiries or investigations regarding pending or completed foreclosure activities the possibility that unexpected foreclosure delays could impact the rate of decline of default-related servicing costs uncertainty regarding timing and the potential impact of regulatory capital and liquidity requirements (including Basel 3 ) the negative impact of the Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act on the Companys businesses and earnings, including as a result of additional regulatory interpretation and rulemaking and the success of the Companys actions to mitigate such impacts the potential impact of implementing and conforming to the Volcker Rule the potential impact of future derivative regulations adverse changes to the Companys credit ratings from the major credit rating agencies estimates of the fair value of certain of the Companys assets and liabilities reputational damage that may result from negative publicity, fines and penalties from regulatory violations and judicial proceedings the Companys ability to fully realize the anticipated cost savings in Legacy Assets and Servicing and the anticipated cost savings and other benefits from Project New BAC, including in accordance with currently anticipated timeframes a failure in or breach of the Companys operational or security systems or infrastructure, or those of third parties with which we do business, including as a result of cyber attacks the impact on the Companys business, financial condition and results of operations of a potential higher interest rate environment and other similar matters. Forward-looking statements speak only as of the date they are made, and Bank of America undertakes no obligation to update any forward-looking statement to reflect the impact of circumstances or events that arise after the date the forward-looking statement was made. BofA Global Capital Management Group, LLC (BofA Global Capital Management) is an asset management division of Bank of America Corporation. BofA Global Capital Management entities furnish investment management services and products for institutional and individual investors. Bank of America Merrill Lynch is the marketing name for the global banking and global markets businesses of Bank of America Corporation. Lending, derivatives and other commercial banking activities are performed by banking affiliates of Bank of America Corporation, including Bank of America, N. A. member FDIC. Securities, financial advisory and other investment banking activities are performed by investment banking affiliates of Bank of America Corporation (Investment Banking Affiliates), including Merrill Lynch, Pierce, Fenner amp Smith Incorporated, which are registered broker-dealers and members of FINRA and SIPC. Investment products offered by Investment Banking Affiliates: Are Not FDIC Insured May Lose Value Are Not Bank Guaranteed. Bank of America Corporations broker-dealers are not banks and are separate legal entities from their bank affiliates. The obligations of the broker-dealers are not obligations of their bank affiliates (unless explicitly stated otherwise), and these bank affiliates are not responsible for securities sold, offered or recommended by the broker-dealers. The foregoing also applies to other non-bank affiliates. For more Bank of America news, visit the Bank of America newsroom at newsroom. bankofamerica . Bank of America Corporation and Subsidiaries (1) The diluted earnings (loss) per common share excludes the effect of any equity instruments that are antidilutive to earnings per share. There were no potential common shares that were dilutive in the first quarter of 2014 because of the net loss. (2) Return on average tangible shareholders equity and tangible book value per share of common stock are non-GAAP financial measures. We believe the use of these non-GAAP financial measures provides additional clarity in assessing the results of the Corporation. Other companies may define or calculate non-GAAP financial measures differently. See Reconciliations to GAAP Financial Measures on pages 22-24. (3) Ratios do not include loans accounted for under the fair value option during the period. Charge-off ratios are annualized for the quarterly presentation. (4) Balances do not include past due consumer credit card, consumer loans secured by real estate where repayments are insured by the Federal Housing Administration and individually insured long-term stand-by agreements (fully-insured home loans), and in general, other consumer and commercial loans not secured by real estate purchased credit-impaired loans even though the customer may be contractually past due nonperforming loans held-for-sale nonperforming loans accounted for under the fair value option and nonaccruing troubled debt restructured loans removed from the purchased credit-impaired portfolio prior to January 1, 2010. (5) Regulatory capital ratios are preliminary. (6) On January 1, 2014, the Basel 3 rules became effective, subject to transition provisions primarily related to regulatory deductions and adjustments impacting common equity tier 1 capital and Tier 1 capital. We reported under Basel 1 (which included the Market Risk Final Rules) at June 30, 2013. Basel 3 common equity tier 1 capital and risk-weighted assets on a fully phased-in basis are non-GAAP financial measures. For reconciliations to GAAP financial measures, see above. The companys fully phased-in Basel 3 estimates are based on its current understanding of the Standardized and Advanced approaches under the Basel 3 rules, assuming all relevant regulatory model approvals, except for the potential reduction to risk-weighted assets resulting from removal of the Comprehensive Risk Measure surcharge. The Basel 3 rules require approval by banking regulators of certain models used as part of risk-weighted asset calculations. If these models are not approved, the companys capital ratio would likely be adversely impacted, which in some cases could be significant. (7) Tier 1 common capital ratio equals Tier 1 capital excluding preferred stock, trust preferred securities, hybrid securities and minority interest divided by risk-weighted assets. (8) Tangible equity ratio equals period-end tangible shareholders equity divided by period-end tangible assets. Tangible common equity ratio equals period-end tangible common shareholders equity divided by period-end tangible assets. Tangible shareholders equity and tangible assets are non-GAAP financial measures. We believe the use of these non-GAAP financial measures provides additional clarity in assessing the results of the Corporation. Other companies may define or calculate non-GAAP financial measures differently. See Reconciliations to GAAP Financial Measures on pages 22-24. na not applicable nm not meaningful (1) Fully taxable-equivalent basis is a performance measure used by management in operating the business that management believes provides investors with a more accurate picture of the interest margin for comparative purposes. (2) Return on average allocated capital is calculated as net income, adjusted for cost of funds and earnings credits and certain expenses related to intangibles, divided by average allocated capital. Allocated capital and the related return are non-GAAP financial measures. The Corporation believes the use of these non-GAAP financial measures provides additional clarity in assessing the results of the segments. Other companies may define or calculate these measures differently. (See Exhibit A: Non-GAAP Reconciliations - Reconciliations to GAAP Financial Measures on pages 22-24.) nm not meaningful Bank of America Corporation and Subsidiaries Year-to-Date Results by Business Segment (Dollars in millions) Six Months Ended June 30, 2014 Total revenue, net of interest expense (FTE basis) (1) Provision for credit losses Net income (loss) Return on average allocated capital (2) Total loans and leases Allocated capital (2) Total loans and leases Six Months Ended June 30, 2013 Total revenue, net of interest expense (FTE basis) (1) Provision for credit losses Net income (loss) Return on average allocated capital (2) Total loans and leases Allocated capital (2) Total loans and leases (1) Fully taxable-equivalent basis is a performance measure used by management in operating the business that management believes provides investors with a more accurate picture of the interest margin for comparative purposes. (2) Return on average allocated capital is calculated as net income, adjusted for cost of funds and earnings credits and certain expenses related to intangibles, divided by average allocated capital. Allocated capital and the related return are non-GAAP financial measures. The Corporation believes the use of these non-GAAP financial measures provides additional clarity in assessing the results of the segments. Other companies may define or calculate these measures differently. (See Exhibit A: Non-GAAP Reconciliations - Reconciliations to GAAP Financial Measures on pages 22-24.) nm not meaningful Bank of America Corporation and Subsidiaries Supplemental Financial Data (Dollars in millions) Net interest income Total revenue, net of interest expense Net interest yield (2) Number of banking centers - U. S. Number of branded ATMs - U. S. Ending full-time equivalent employees (1) FTE basis is a non-GAAP financial measure. FTE basis is a performance measure used by management in operating the business that management believes provides investors with a more accurate picture of the interest margin for comparative purposes. See Reconciliations to GAAP Financial Measures on pages 22-24. (2) Beginning in the first quarter of 2014, interest-bearing deposits placed with the Federal Reserve and certain non-U. S. central banks are included in earning assets. Prior period yields have been reclassified to conform to current period presentation. Bank of America Corporation and Subsidiaries Reconciliations to GAAP Financial Measures (Dollars in millions) The Corporation evaluates its business based on a fully taxable-equivalent basis, a non-GAAP financial measure. The Corporation believes managing the business with net interest income on a fully taxable-equivalent basis provides a more accurate picture of the interest margin for comparative purposes. Total revenue, net of interest expense, includes net interest income on a fully taxable-equivalent basis and noninterest income. The Corporation views related ratios and analyses (i. e. efficiency ratios and net interest yield) on a fully taxable-equivalent basis. To derive the fully taxable-equivalent basis, net interest income is adjusted to reflect tax-exempt income on an equivalent before-tax basis with a corresponding increase in income tax expense. For purposes of this calculation, the Corporation uses the federal statutory tax rate of 35 percent. This measure ensures comparability of net interest income arising from taxable and tax-exempt sources. The efficiency ratio measures the costs expended to generate a dollar of revenue, and net interest yield measures the basis points the Corporation earns over the cost of funds. The Corporation also evaluates its business based on the following ratios that utilize tangible equity, a non-GAAP financial measure. Tangible equity represents an adjusted shareholders equity or common shareholders equity amount which has been reduced by goodwill and intangible assets (excluding mortgage servicing rights), net of related deferred tax liabilities. Return on average tangible common shareholders equity measures the Corporations earnings contribution as a percentage of adjusted average common shareholders equity. The tangible common equity ratio represents adjusted ending common shareholders equity divided by total assets less goodwill and intangible assets (excluding mortgage servicing rights), net of related deferred tax liabilities. Return on average tangible shareholders equity measures the Corporations earnings contribution as a percentage of adjusted average total shareholders equity. The tangible equity ratio represents adjusted ending shareholders equity divided by total assets less goodwill and intangible assets (excluding mortgage servicing rights), net of related deferred tax liabilities. Tangible book value per common share represents adjusted ending common shareholders equity divided by ending common shares outstanding. These measures are used to evaluate the Corporations use of equity. In addition, profitability, relationship and investment models all use return on average tangible shareholders equity as key measures to support our overall growth goals. In addition, the Corporation evaluates its business segment results based on measures that utilize average allocated capital. The Corporation allocates capital to its business segments using a methodology that considers the effect of regulatory capital requirements in addition to internal risk-based capital models. The Corporations internal risk-based capital models use a risk-adjusted methodology incorporating each segments credit, market, interest rate, business and operational risk components. Return on average allocated capital is calculated as net income, adjusted for cost of funds and earnings credits and certain expenses related to intangibles, divided by average allocated capital. Allocated capital and the related return both represent non-GAAP financial measures. Allocated capital is reviewed periodically and refinements are made based on multiple considerations that include, but are not limited to, business segment exposures and risk profile, regulatory constraints and strategic plans. As part of this process, in the first quarter of 2014, the Corporation adjusted the amount of capital being allocated to its business segments. This change resulted in a reduction of the unallocated capital, which is reflected in All Other . and an aggregate increase to the amount of capital being allocated to the business segments. Prior periods were not restated. See the tables below and on pages 23-24 for reconciliations of these non-GAAP financial measures to financial measures defined by GAAP for the six months ended June 30, 2014 and 2013, and the three months ended June 30, 2014, March 31, 2014 and June 30, 2013. The Corporation believes the use of these non-GAAP financial measures provides additional clarity in assessing the results of the Corporation. Other companies may define or calculate supplemental financial data differently. (1) There are no adjustments to reported net income (loss) or average allocated equity for Consumer Real Estate Services . (2) Represents cost of funds, earnings credits and certain expenses related to intangibles. (3) Average allocated equity is comprised of average allocated capital plus capital for the portion of goodwill and intangibles specifically assigned to the business segment. Certain prior period amounts have been reclassified to conform to current period presentation. This information is preliminary and based on company data available at the time of the presentation. Investors May Contact: Lee McEntire, Bank of America, 1.980.388.6780 Jonathan Blum, Bank of America (Fixed Income), 1.212.449.3112 Reporters May Contact: Jerry Dubrowski, Bank of America, 1.980.388.2840 jerome. f.dubrowskibankofamericaSeptember market action hard on bank revenue A weak performance in September could leave investment banks revenues in the third quarter down about 10 from a year ago, putting 2015 revenues on track to fall from a year ago and intensifying pressure on European firms to scale back. Several banks, including Citigroup and JPMorgan, warned in mid-September that Q3 markets revenues were likely to be down by about 5 from a year ago, and weak markets since then are likely to have left income even lower, analysts and bankers said. September was a difficult month, with the lead indicators all pointing towards a tough Q3 earnings season for the investment banks, said Matt Spick, analyst at Deutsche Bank. We see plenty of reasons to be pessimistic heading into Q3 earnings season for investment banks. Revenues from fixed income, currencies and commodities (FICC), which include bond trading and account for almost half of investment bank revenues, are likely to be down 10-25 in Q3 from a year before, Morgan Stanley analyst Huw van Steenis said in a note on Monday. Revenues from investment banking divisions (IBD), which include MampA advisory and capital markets underwriting fees, would be down 10-20, while equities revenues should be up about 5, van Steenis estimated. The third quarter was a torrid time for global markets, as investors were concerned about a slowdown in Chinas economy and other Asian markets and uncertainty over U. S. interest rate policy. Although some volatility can be good for trading revenues, the scale of turmoil has hurt most areas. Analysts said rates trading was slow and IBD fees fell 30 from the previous quarter as equity capital market income fell, Thomson Reuters data showed. Equities trading income could benefit from lively markets, however, and stock exchange Euronext said on Monday September was its most active month since 2008. JPMorgan reports third quarter results on Oct. 13 and its U. S. peers follow shortly afterwards. Most European banks are due to report at the end of October or the first week of November. Analysts said the grim summer puts revenues this year on track to fall from 2014, despite a strong start to the year, and adds pressure on European banks in particular to cut costs and improve profitability. We expect total industry revenue pools to be flattish in 2015, underscoring the need for share gains and restructuring, van Steenis said. The big banks will bring in about 193 billion in investment bank revenues this year, compared to 195 billion in 2014 and down more than a quarter from 265 billion in 2009, Morgan Stanley estimated. It predicted revenues will be little changed for the next two years. European firms are expected to continue losing market share to their big Wall Street rivals, and new bosses at Credit Suisse, Deutsche Bank and Barclays are all expected to cut their investment banks size. The Morgan Stanley analysts predicted European investment banks will see revenues fall 4 this year from 2014, while revenues at U. S. banks hold flat. Sobre o autor
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